empty
15.01.2025 08:47
Почему Dow и S&P 500 растут, а Nasdaq буксует: разбираем детали

Изображение больше не актуально

Фондовые индексы США завершили торги разнонаправленно

Во вторник на Уолл-стрит наблюдалась смешанная динамика: индекс S&P 500 смог прибавить, в то время как Nasdaq завершил сессию в минусе. Инвесторы продолжали анализировать последние данные по инфляции и готовились к публикации квартальных отчетов, которые должны подтвердить справедливость оценок акций и продемонстрировать устойчивость американской экономики.

Волатильный день: рынок не определился с направлением

В течение дня фондовые индексы несколько раз меняли направление. Первоначально акции получили поддержку после публикации данных Министерства труда, согласно которым индекс цен производителей в декабре вырос менее значительно, чем ожидалось. Однако этот отчет не смог кардинально повлиять на ожидания относительно дальнейших действий Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.

В среду инвесторы с нетерпением ждут публикации индекса потребительских цен (CPI), который, как ожидается, станет ключевым ориентиром для прогнозов по инфляции и планов ФРС.

Инфляция и ставки: неопределенность сохраняется

«Инвесторы сталкиваются с определенной долей неопределенности в вопросе будущей политики ФРС и динамики процентных ставок», — отметил Крис Фашиано, главный рыночный стратег Commonwealth Financial Network. «Посмотрим, что покажет завтрашний отчет», — добавил он, имея в виду публикацию CPI.

Итоги торгов

По итогам сессии индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 221,16 пункта (0,52%) и достиг отметки 42 518,28. Индекс S&P 500 увеличился на 6,69 пункта (0,11%), составив 5 842,91. В то же время Nasdaq Composite потерял 43,71 пункта (0,23%), закрывшись на уровне 19 044,39.

Прогнозы по ставкам

Согласно данным LSEG, участники рынка ожидают, что к концу 2025 года ставка ФРС снизится примерно на 29 базисных пунктов. Однако вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов до июньского заседания оценивается менее чем в 50%.

Рынок сохраняет осторожность на фоне высокой доходности облигаций

Инвесторы продолжают проявлять сдержанность, учитывая высокий уровень доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних облигаций, являющихся ориентиром для рынка, составила 4,784%, оставшись у отметки, близкой к 14-месячному максимуму, зафиксированному в начале недели. Этот фактор оказывает дополнительное давление на оценку активов.

Банки начинают сезон отчетности

В среду стартует сезон публикации финансовых результатов крупных американских банков. Ожидается, что их отчеты покажут увеличение прибыли благодаря активному росту торговой деятельности и успешным сделкам. Банковский индекс S&P 500 (.SPXBK) продемонстрировал рост на фоне этих ожиданий.

Одним из лидеров оказался Goldman Sachs, акции которого подорожали на 1,52% перед публикацией квартального отчета. Это укрепило позиции индекса Dow, который смог завершить день в зеленой зоне.

Оценки остаются завышенными

Текущие котировки S&P 500 заметно превышают его исторический долгосрочный средний показатель. Это создает риск, что возможные разочарования в сезоне отчетности могут повлиять на дальнейший рост акций. Участники рынка пристально следят за показателями компаний, чтобы оценить перспективы экономики и сохранить уверенность в своих инвестициях.

Здравоохранение под давлением

Сектор здравоохранения (.SPXHC) оказался в числе аутсайдеров среди 11 основных отраслей индекса S&P, потеряв 0,94%. Одной из главных причин стал резкий спад акций Eli Lilly, которые упали на 6,59%. Компания прогнозировала продажи своего препарата для похудения Zepbound в четвертом квартале на уровне, оказавшемся ниже рыночных ожиданий.

ФРС и перспективы политики

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид отметил, что влияние экономической политики Трампа продолжает обсуждаться в центральном банке. Он подчеркнул, что ФРС готова реагировать в случае, если ключевые цели по инфляции или занятости будут подвержены изменениям.

Акции под давлением: инвесторы борются с неопределенностью

После бурного ралли, вызванного результатами выборов в США, фондовые рынки снова оказались в зоне турбулентности. Индекс S&P 500 завершил снижение в четырех из пяти последних недель. Основными причинами стали устойчивая экономика, рост инфляции и заявления представителей Федеральной резервной системы, усилившие сомнения в готовности регулятора к более быстрому снижению процентных ставок, чем ожидалось ранее.

Инфляция и торговые риски остаются в фокусе

Одним из факторов, добавляющих неопределенности, остаются опасения по поводу новых пошлин, которые администрация Трампа может ввести. Эти меры, по мнению аналитиков, способны еще больше подстегнуть инфляционные риски, что усложняет задачи ФРС.

Boeing теряет позиции

На фоне общего напряжения акции Boeing (BA.N) просели на 2,08%. Это произошло после публикации данных, согласно которым годовой объем поставок авиапроизводителя в 2024 году оказался на минимальном уровне с начала пандемии. Падение подчеркивает трудности, с которыми сталкивается отрасль, пытаясь восстановиться после глобального кризиса.

Движение на биржах: преобладают продажи

На Нью-Йоркской фондовой бирже акции, теряющие в цене, преобладали над растущими в соотношении 2,81 к 1. На Nasdaq этот показатель составил 1,39 к 1. Объем торгов на фондовых рынках США составил 13,58 миллиарда акций, что ниже среднего показателя за последние 20 дней, составляющего 15,72 миллиарда акций.

Перед решающим днем: рынки затаились

В среду мировые фондовые рынки оставались в состоянии ожидания. Инвесторы с нетерпением ждали публикации данных по индексу потребительских цен в США. Этот отчет может кардинально изменить ожидания относительно будущей денежно-кредитной политики. Одновременно участники рынка пытались понять, оправдают ли квартальные доходы крупнейших банков завышенные прогнозы аналитиков.

Фьючерсы демонстрируют стабильность перед ключевыми отчетами

На азиатской сессии фьючерсы на американские акции остались практически без изменений, в то время как европейские индексы показали умеренный рост. Фьючерсы на общеевропейский индекс STOXX 50 прибавили 0,1%, а британский FTSE вырос на 0,2%. Это произошло на фоне ожиданий данных по инфляции в Великобритании, которые могут вызвать новую волну продаж гособлигаций.

Азиатские рынки: разнонаправленная динамика

Широкий индекс MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) снизился на 0,2%. Японский Nikkei (.N225) торговался неустойчиво, демонстрируя колебания между ростом и снижением, и завершил день падением на 0,3%. Основные изменения в регионе были связаны с курсом японской иены и доходностью государственных облигаций.

Японская иена укрепляется на фоне ожиданий повышения ставки

Доллар снизился на 0,4% до 157,3 иен, поскольку участники рынка с вероятностью 70% ожидают повышения процентной ставки Банком Японии уже в январе. Эти прогнозы усилились после заявления главы Центробанка Кадзуо Уэды о том, что возможность изменения монетарной политики будет обсуждаться на следующей неделе. Доходность десятилетних японских гособлигаций поднялась до 1,255%, достигнув максимума с 2011 года.

В центре внимания – инфляция в США

Инвесторы во всем мире с нетерпением ждут публикации данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США, которые будут опубликованы позднее в среду. Прогнозы предполагают умеренный рост основного показателя на 0,2%. Однако любые значения выше 0,3% могут спровоцировать новую волну распродаж акций и облигаций, усилив давление на глобальные рынки.

Ключевые ожидания: что принесет CPI?

Инвесторы ждут данных по индексу потребительских цен (CPI), который станет ключевым фактором для динамики рынков в ближайшие дни. Аналитики JPMorgan в своей записке для клиентов отметили, что результаты CPI могут определить дальнейшую траекторию рынков:

  • «Голубиные» данные способны дать новый импульс ралли, особенно на фоне сильного сезона отчетности;
  • «Ястребиный» CPI, напротив, может подтолкнуть доходность 10-летних казначейских облигаций к отметке 5%, что увеличит волатильность и окажет дополнительное давление на акции.

PPI удивил умеренностью

Ночью были опубликованы данные по ценам производителей (PPI) за декабрь, которые оказались неожиданно сдержанными. Основной показатель не изменился в месячном выражении, что ослабило позиции доллара США и снизило доходность краткосрочных казначейских облигаций с их недавних максимумов. На этом фоне индекс S&P 500 завершил сессию с небольшим приростом в 0,1%.

Однако влияние этих данных оказалось кратковременным. Хотя доходность 10-летних облигаций изначально пошла вниз, она быстро отскочила и завершила день чуть ниже 4,809%, оставаясь у своих недавних максимумов.

Азиатская сессия: стабильность в ожидании

На азиатских рынках в среду базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 1 базисный пункт до уровня 4,778%. Это указывает на осторожность участников рынка перед публикацией ключевых данных CPI.

Банковские отчеты: интрига сохраняется

В центре внимания участников рынка находятся квартальные отчеты американских банков за четвертый квартал 2024 года. Ожидается, что такие гиганты, как Citi (C.N) и JPMorgan (JPM.N), представят сильные результаты благодаря активной сделочной и торговой деятельности. Эти отчеты могут задать тон для всего сезона публикации корпоративной прибыли.

Великобритания снова в центре внимания

Европейские рынки сосредоточили свое внимание на Великобритании, где фискальная нестабильность продолжает давить на государственные облигации. Доходность британских долговых бумаг достигла 16-летних максимумов, отражая растущие опасения по поводу экономических перспектив страны.

Опубликование нового отчета по инфляции в Великобритании, ожидаемого в среду, должно пролить свет на ситуацию. Согласно прогнозам, общий уровень инфляции, скорее всего, останется на отметке 2,6% за последний месяц.

Фунт близок к годовому минимуму

На валютном рынке фунт стерлингов немного ослаб, снизившись на 0,1% и достигнув уровня $1,2198. Это всего на несколько шагов выше годового минимума в $1,2099. Сохраняющаяся неопределенность продолжает оказывать давление на британскую валюту.

Рынок нефти: умеренный рост

На товарных рынках цены на нефть демонстрируют восстановление после значительного снижения днем ранее, когда котировки упали более чем на 1%.

  • Фьючерсы на американскую сырую нефть выросли на 0,5%, достигнув $77,92 за баррель;
  • Нефть марки Brent прибавила 0,4% и торгуется на уровне $80,21 за баррель.

Эти показатели указывают на стабилизацию рынка, хотя глобальные риски продолжают оставаться ключевым фактором для трейдеров.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Глеб Франк
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Паритет откладывается, но не отменяется

Курс евро к доллару укрепился на фоне сигналов о возможных переговорах между США и Европейским союзом по вопросу тарифов. Ранее опасения относительно жестких пошлин толкали пару EUR/USD к паритету, однако

Анна Зотова 15:01 2025-01-22 UTC+2

Netflix покоряет инвесторов: чем вызван стремительный рост акций?

Европейский индекс STOXX 600 достиг рекордного уровня. Трамп объявляет об инвестициях в инфраструктуру ИИ. Акции Netflix подскочили на 14% на фоне роста прибыли. Доллар достиг 2-недельного минимума после резкого падения

Глеб Франк 12:14 2025-01-22 UTC+2

Биткоин ищет пределы своей цены

Первая криптовалюта, удивив рынки небывалым взлетом до $109 000, немного успокоилась и постаралась закрепить успех. Однако с последним пунктом возникли трудности. Биткоину нелегко удержать свои завоевания, а также разобраться

Лариса Колесникова 09:03 2025-01-22 UTC+2

Своя игра – Трамп меняет правила для евро, нефти и...

В первый день Трамп объявил начало новой эры в истории свободной Америки , расселил эмигрантов обратно по их странам, отделил мужчин от женщин, велел называть Мексиканский залив Американским... Также озвучена

Светлана Радченко 00:31 2025-01-22 UTC+2

Трамп, криптовалюта и биткоин: феерия роста и падения

Ну что, друзья, готовы к очередной порции криптовалютных курьезов? В преддверии инаугурации Дональда Трампа, который с 20 января стал 47-м президентом США, биткоин запустил свою собственную версию «криптокосмической гонки»

Наталья Андреева 16:58 2025-01-21 UTC+2

DXY. Опасный рост доллара

Первый день президентства Трампа был тяжелым для доллара, да и в целом для рынков. Но, кажется, жизнь налаживается. Так ли это? Продавать доллар на подъемах может оказаться выгодной тактикой, учитывая

Анна Зотова 14:11 2025-01-21 UTC+2

Повышение тарифов подождет? Доллар в недоумении

Американская валюта резко обрушилась в начале недели, когда стало известно, что администрация нового президента США Дональда Трампа не будет спешить с увеличением пошлин на импорт для ряда стран. Рынки пребывают

Лариса Колесникова 08:32 2025-01-21 UTC+2

Один год, 19% роста: как Трамп переписывает правила для мировых рынков

Вторую инаугурацию Дональда Трампа финансовые рынки встретили со смешанными эмоциями. С одной стороны, акционеры с энтузиазмом восприняли продвигаемую им пробизнесовую повестку. С другой стороны, валютный рынок замер в ожидании после

Глеб Франк 07:52 2025-01-21 UTC+2

Иена растет вопреки новым тарифным угрозам Трампа

На старте вторника японская валюта продемонстрировала повышенную волатильность в паре с долларом США. Азиатские торги она начала с резкого падения, а затем так же стремительно отпружинила наверх. Разбираемся, что стоит

Алена Иванницкая 07:09 2025-01-21 UTC+2

Газовый фронт: Европа сдается, Трамп на страже

Котировки фьючерсов на природный газ с пятницы падают, как будто кто-то нажимает на тормоза. На Нью-Йоркской товарной бирже февральские фьючерсы на газ теперь стоят $3,96

Наталья Андреева 19:20 2025-01-20 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.