После обновления очередных годовых максимумов фондовые индексы США откатились вниз. Фьючерсы на S&P 500 потеряли около 0,1% и сейчас продолжают торговаться в минусе, тогда как высокотехнологический NASDAQ опустился 0,2%. Промышленный Dow Jones торгуется около нуля. Контракты на Euro Stoxx 50 упали на 0,2%, а индекс MSCI Asia Pacific вырос на четвертой сессии подряд, установив самую длинную серию побед почти за месяц. Рост произошел благодаря росту акций материкового Китая, которые привели к укреплению базового индекса CSI 300 на целых 1,8%.

Брифинг, организованный регулятором рынка ценных бумаг Китая, на котором говорилось, что местным страховщикам и паевым инвестиционным фондам следует увеличить свои вложения в акции, помог улучшить мрачные настроения среди китайских инвесторов на рынке акций после того, как ранее на этой неделе президент США Дональд Трамп пригрозил введением пошлин, что оказало негативное влияние на настроения. Это определенно подчеркивает желание властей предоставить рынку масштабные меры поддержки. Тем не менее любое долгосрочное воздействие зависит от восстановления местной экономики. Однако необходимо учитывать, что краткосрочные меры могут не привести к долгосрочным успехам, если основными проблемами остаются замедление экономического роста и опасения по поводу глобальных торговых конфликтов. Восстановление потребительского спроса и инвестиций в производственный сектор должно стать приоритетом для китайского правительства.

Доходность 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась и составила около 4,60%. Доллар консолидировался с основными валютами в узком диапазоне.
Очевидно, что рынки все еще переваривают влияние первых нескольких дней Трампа в должности, которые оказались намного мягче, чем предполагали многие экономисты и эксперты, что, собственно, и привело к росту индекса S&P 500 в район исторического максимума. Однако трехдневное ралли, которое отчасти было вызвано действиями Трампа по увеличению расходов на искусственный интеллект, постепенно сходит на нет. Ранее на этой неделе президент представил совместное предприятие с SoftBank Group Corp., OpenAI и Oracle Corp., которое может потратить миллиарды долларов на инфраструктуру ИИ.

Тем не менее, несмотря на позитивную реакцию рынков, не следует забывать о долгосрочных экономических последствиях решений новой администрации. Многие эксперты отмечают, что изменения в налоговой политике и регуляторной сфере, которые обещает провести Трамп, могут оказать значительное влияние на бизнес-климат в США. Упрощение налогового кодекса и снижение налогов для корпораций могут дать толчок для расширения инвестиций, но также могут увеличить дефицит бюджета, что вызовет беспокойство у аналитиков. Важным аспектом остается и внешнеэкономическая политика. Обострение торговых отношений с другими странами может привести к ответным мерам и турбулентности на глобальных рынках.

Что касается технической картины S&P500, то спрос немного снизился, однако все происходит в рамках коррекции. Основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в защите $6069. Это поможет продолжить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6079. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6092, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6069. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6058 и откроет дорогу к $6047.