Валютная пара EUR/USD в среду продолжала торговаться очень спокойно до самого отчета по американской инфляции. Однако сам отчет по инфляции мало что изменил для доллара США. Сразу же можно сказать, что индекс потребительских цен вырос до 2,7% в годовом выражении, как и ожидалось. Базовая инфляция осталась на уровне 3,3%, как и прогнозировалось. Таким образом, отклонений от прогнозов не было абсолютно никаких, поэтому рынку не на что было реагировать.

Сам факт ускорения инфляции в США приближает ФРС ко взятию паузы в декабре, однако хотим заметить, что выросла она не настолько сильно, чтобы паниковать по этому поводу. Если ФедРезерв примет решение понизить ставку в декабре еще на 0,25%, это не должно никого удивить. Инфляция растет, и это плохо, но монетарная политика ФРС остается ограничительной, поэтому и дальше будет оказывать давление на рост цен.

Также следует отметить позицию некоторых представителей монетарного комитета ФРС, которые допускают даже повышение ключевой ставки в случае необходимости. Проще говоря, Американский регулятор не просто нацелен на смягчение(как очень хотелось рынку в последние два года), он нацелен на достижение целевого уровня по инфляции. И если для этого потребуется ужесточить политику, он пойдет на этот шаг.

Для американской валюты подобные новости все равно, что новогодние и рождественские подарки. Рынок настраивался на 6-7 этапов смягчения политики только в 2024 году, а по итогу может не получить даже 3. Рынок ожидал, что ставка только в этом году упадет на 1,5%, а по факту может не получить даже 1%. В то же время ЕЦБ не собирается останавливаться на достигнутом и практически гарантированно понизит ставки в декабре. Таким образом, даже если ФРС тоже снизит ставку, евровалюта все равно будет оставаться в более невыгодном положении.

Помимо этого, мы все еще не считаем, что рынок сбалансировал курс доллара после двухлетнего падения, которое, по сути, является коррекцией. На недельном ТФ(даже без каких-либо индикаторов) отлично видно, что цена падала, потом корректировалась, следовательно сейчас начинается новый виток нисходящего тренда. Даже если это не так, и мы, наоборот, находимся внутри нового восходящего тренда, который начался в 2022 году, то нужны какие-то технические основания или сигналы для идентификации нового тренда. Так как на данный момент их нет, то и ожидать роста евровалюты к 1,20$ и выше нет смысла. Мы уже не говорим даже о том, что никаких фундаментальных оснований для такого роста нет. Доллар и американская экономика по-прежнему выглядят банально сильнее, чем евро и экономика ЕС.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 12 декабря составляет 72 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0420 и 1,0564 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI несколько раз заходил в область перепроданности, что спровоцировало все-таки восходящую коррекцию, которая пока сохраняется.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 12 декабря. Доллар ничего не выиграл от отчета по инфляции.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 12 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 12 декабря.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может возобновить нисходящий тренд в любой момент. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем общее южное направление тренда. Существует высокая вероятность того, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0420 и 1,0376, пока цена располагается ниже мувинга. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0620 и 1,0636. Но мы бы сейчас никому не советовали лонги.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;