الأسواق الأمريكية تنتعش يوم الجمعة: مؤشر S&P 500 يرتفع بنسبة 2.1%، ومؤشر Nasdaq Composite يرتفع بنسبة 2.6%
أنهى سوق الأسهم الأمريكي الأسبوع على ارتفاع، وكأن الاضطرابات الأخيرة لم تحدث. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.1% ليصل إلى 5,638 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.6%، وكسب مؤشر داو جونز 1.7% (674 نقطة)، مستعيدًا الخسائر الأخيرة. كان الارتفاع مدفوعًا باستراتيجية "شراء الانخفاض" الكلاسيكية، إلى جانب بعض الإشارات السياسية الإيجابية. ومن المدهش أن اجتماعًا مثمرًا بين رئيس وزراء أونتاريو دوغ فورد ووزير التجارة الأمريكي لايتهايزر ساعد في تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وكندا.
لكن النجوم الحقيقية للجلسة كانت الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة. قادت NVIDIA ($121.67, +5.3%) وTesla ($249.98, +3.9%) الطريق، بينما ارتفعت Ulta Beauty (+13.7%) وDocuSign (+14.8%) رغم التوجيهات الضعيفة.
ومع ذلك، ليس كل شيء يبدو مشرقًا: انخفض مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى 57.9 (من 79.4 قبل عام)، مما يشير إلى أن الأمريكيين لا يشاركون وول ستريت تفاؤلها. في الوقت نفسه، يروي الطلب على الذهب قصة مختلفة - حيث تجاوز المعدن 3,001 دولار للأونصة، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.31%. المزيد من التفاصيل هنا.
يدخل S&P 500 في تصحيح، متراجعًا بنسبة 10% من أعلى مستوى له على الإطلاق. هل هناك فترة طويلة من التماسك في المستقبل؟
دخل مؤشر S&P 500 رسميًا في منطقة التصحيح، حيث انخفض بنسبة 10% من ذروته التاريخية في 16 جلسة تداول فقط. إذا كانت التاريخ دليلًا، ففي 24 حالة سابقة عندما انخفض المؤشر بنسبة 10% لكنه تجنب سوق الدببة، استغرق الأمر في المتوسط ثمانية أشهر للتعافي. وهذا يشير إلى أنه حتى في أفضل السيناريوهات، من غير المرجح العودة إلى مستويات قياسية قبل منتصف أكتوبر.
بدلاً من التعريفات التكتيكية، يتوقع المستثمرون الآن حماية عدوانية وجهودًا لإحياء التصنيع الأمريكي. هذه الشكوك تزعزع الأسواق، مما يدفع بعض المستثمرين إلى الخروج من الأصول الخطرة تمامًا.
ينصح المستشارون الماليون العملاء ببيع الأسهم. لذا، ولأول مرة منذ فترة طويلة، تجاوزت المشاعر الهبوطية المشاعر الصعودية. ومع ذلك، يشير التاريخ إلى أن مثل هذه اللحظات غالبًا ما تقدم أفضل فرص الشراء.
وفقًا لدراسة من جامعة هارفارد، إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20% في عام 2025، فقد يؤدي ذلك إلى تقليص نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة نقطة مئوية واحدة. مع سيطرة أغنى 10% من الأمريكيين على نصف الإنفاق الاستهلاكي، من المرجح أن يؤدي بيع السوق إلى تقليل الإنفاق، مما يوجه ضربة للاقتصاد الأمريكي الأوسع. المزيد من التفاصيل هنا.
اجتماع الفيدرالي يثير تكهنات بخفض الفائدة مع تراجع S&P 500 بنسبة 10%
العوامل الرئيسية لعدم اليقين في السوق اليوم هي تردد دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية والاجتماع القادم للفيدرالي. ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر أي تلميح من الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض محتمل للفائدة - حتى إشارة طفيفة يمكن أن تساعد في تهدئة سوق يمر بأحد أصعب فتراته هذا العام.
المخاوف مبررة: يوم الخميس، دخل مؤشر S&P 500 رسميًا في منطقة التصحيح، حيث فقد أكثر من 10% من أعلى مستوى له في 19 فبراير، وفي أسبوع واحد فقط، فقد السوق 4 تريليون دولار من رأس المال. حتى عمالقة التكنولوجيا مثل Nvidia وTesla لم يتجنبوا عمليات بيع أسهمهم.
ومع ذلك، بينما يضع المستثمرون آمالهم على الفيدرالي، تظل التضخم عاملًا غير مؤكد. أظهرت البيانات الأخيرة بعض التخفيف من ضغوط الأسعار، مما قد يبرر نظريًا سياسة نقدية أكثر تساهلاً. لكن مع بقاء التضخم فوق هدف الفيدرالي البالغ 2% والبيانات الاقتصادية الضعيفة، من غير المرجح أن يتسرع البنك المركزي في خفض الفائدة.
باختصار، إذا استمرت البيانات الاقتصادية في خيبة الأمل، فقد لا يكون أمام الفيدرالي خيار سوى تخفيف السياسة. المزيد من التفاصيل هنا.
سوق الأسهم الأمريكي يظل تحت الضغط مع تراجع العقود الآجلة لـ S&P 500 وNasdaq 100 وسط مخاوف من السياسة الاقتصادية
انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مرة أخرى بعد أن أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن الانخفاض الأخير في السوق كان في الواقع "شيئًا جيدًا". هذا الموقف المتفائل تجاه انخفاض بقيمة 5 تريليون دولار في رأس مال S&P 500 أجهض بسرعة آمال المستثمرين في أن تتدخل إدارة ترامب لتحقيق استقرار الأسواق. ونتيجة لذلك، انخفضت العقود الآجلة لـ S&P 500 وNasdaq 100 بنسبة 0.6% أخرى، مما زاد من قلق السوق قبل أسبوع حاسم من اجتماعات البنوك المركزية.
في الوقت نفسه، تتداول الأسواق الأوروبية بثبات: كان مؤشر Stoxx 600 ثابتًا إلى حد كبير. لكن آسيا تحتفل، مع انتعاش في الإنفاق الاستهلاكي الصيني يعزز الأسواق الإقليمية.
في وول ستريت، ومع ذلك، لا يوجد شيء للاحتفال به. كان العديد من المستثمرين يأملون أن يكون بيسنت بمثابة تأثير معتدل داخل إدارة ترامب، يدفع ضد سياسات التعريفات العدوانية. لكن بعد تصريحاته الأخيرة، من الواضح أن الإدارة ليست في عجلة من أمرها لإنقاذ الأسواق.
بينما يأخذ مستثمرو الأسهم الأرباح ويتحولون إلى الأصول الآمنة، ترتفع أسعار النفط. تعهدت الصين بإجراءات تحفيز جديدة لتعزيز الاستهلاك المحلي. في الوقت نفسه، تشير الولايات المتحدة إلى ضربات إضافية ضد قوات الحوثيين في اليمن.
بالنظر إلى المستقبل، تتركز الأنظار على اجتماعات البنوك المركزية: بينما من المتوقع أن يبقي بنك اليابان وبنك إنجلترا على أسعار الفائدة ثابتة، من المرجح أن يحاول الفيدرالي طمأنة الأسواق بأنه يسيطر على الأمور. المزيد من التفاصيل هنا.
تطلق Baidu نماذج ذكاء اصطناعي جديدة، تتحدى قادة السوق مثل OpenAI
يفقد سوق الأسهم الأمريكي تريليونات، وأسعار النفط ترتفع - بينما يسعى المستثمرون للعثور على ميزة، تتحرك عملاقة التكنولوجيا الصينية Baidu.
يوم الأحد، كشفت Baidu عن Ernie X1، نموذج ذكاء اصطناعي جاهز لمنافسة ChatGPT وDeepSeek. وهذا ليس مجرد إصدار آخر للذكاء الاصطناعي - إنه تحدٍ مباشر لتوازن القوى في الصناعة.
تراهن Baidu على خوارزميات محسنة، وأداء عالي، والأهم من ذلك، الوصول المجاني. بدءًا من 30 يونيو، سيتمكن المطورون من استخدام Ernie AI دون قيود، وتكييفه مع احتياجاتهم.
في الوقت نفسه، يظل النفط موضوعًا ساخنًا:
- ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1% إلى 71.33 دولار للبرميل.
- ارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 67.94 دولار للبرميل.
كان الارتفاع في الأسعار مدفوعًا بمحادثات حول تحفيز جديد للاقتصاد الصيني والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط. يتخذ المتداولون مواقف للتقلبات، بينما يراقب المستثمرون الاتجاهات عن كثب.
إلى متى سيستمر هذا الارتفاع؟ الأسابيع القادمة ستكشف الجواب، لكن شيء واحد واضح - العالم على شفا تغييرات كبيرة، وأولئك الذين يقرؤون السوق بشكل صحيح سيغتنمون أكبر الفرص. المزيد من التفاصيل هنا.
التقلبات تستمر في أسواق الأسهم الأمريكية
افتتح سوق الأسهم الأمريكي الأسبوع في وضع الانتظار والترقب، باحثًا عن اتجاه بعد أربعة أسابيع متتالية من الانخفاضات. انخفض مؤشر S&P 500 وNasdaq بنسبة 2.3% و2.4% على التوالي. انخفض مؤشر داو بنسبة 3.1%، مسجلًا أسوأ أداء له منذ عام 2023.
من الناحية الفنية، يقف مؤشر S&P 500 عند مفترق طرق حاسم، حيث يحوم بالقرب من 5,600 نقطة، بعد اختبار 5,504 الأسبوع الماضي. يتكهن المستثمرون الآن ما إذا كان السوق سينخفض إلى 5,250 أو سيرتد نحو 6,260. في الوقت نفسه، تواصل Nvidia الازدهار رغم الفوضى في السوق:
- ارتفعت الإيرادات بنسبة 78% إلى 39.3 مليار دولار هذا الربع.
- تضاعفت تقريبًا إيرادات قطاع مراكز البيانات إلى 35.6 مليار دولار.
- حققت وحدة معالجة الرسوميات الجديدة Blackwell مبيعات بقيمة 11 مليار دولار.
لم يتطرق الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ بعد إلى المخاوف بشأن تباطؤ محتمل في الطلب على الذكاء الاصطناعي، لكن خطابه القادم في مؤتمر GTC قد يكون محوريًا لأداء سهم Nvidia. المزيد من التفاصيل هنا.
