انهيار قطاع التكنولوجيا
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية S&P 500 و Nasdaq التداول يوم الخميس بانخفاضات كبيرة. وكان السبب الرئيسي لهذا الانخفاض هو شركة Nvidia، الشركة الرائدة في صناعة الرقائق، حيث انهارت أسهمها بعد نشر التقرير المالي. خاب أمل المستثمرين الذين توقعوا استمرار النمو السريع لقطاع الذكاء الاصطناعي (AI). في الوقت نفسه، تشير البيانات الاقتصادية الكلية الجديدة إلى تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي، مما يزيد من مخاوف السوق.
تراجع Nvidia
انخفضت أسهم Nvidia (NVDA.O) بنسبة 8.5%، مما أدى إلى محو 274 مليار دولار من القيمة السوقية بعد توقع أرباح إجمالية ربع سنوية أضعف من المتوقع. حتى التوقعات المتفائلة للإيرادات لم تستطع تعويض التوقعات المتشائمة للمستثمرين، مما زاد من الضغط على قطاع التكنولوجيا بأكمله.
انهيار فيروسي: قطاع الرقائق تحت الهجوم
تسبب تراجع Nvidia في رد فعل متسلسل بين صانعي أشباه الموصلات الآخرين. انخفضت أسهم Broadcom (AVGO.O) بأكثر من 7%، بينما فقدت أسهم Advanced Micro Devices (AMD.O) 5%. ونتيجة لذلك، انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (.SOX) بنسبة 6.1%، وهو أحد أكبر الانخفاضات في الذاكرة الحديثة.
سياسة ترامب التجارية تخلق مخاطر جديدة
يراقب سوق الأسهم أيضًا تصاعد الحواجز التجارية عن كثب. أعلن الرئيس السابق دونالد ترامب عن فرض تعريفة بنسبة 25% على السيارات الأوروبية ومجموعة من السلع الأخرى. كما قال إن التعريفات ستدخل حيز التنفيذ على المكسيك وكندا يوم الثلاثاء.
يمكن أن تؤدي هذه التحركات إلى تصعيد التوترات التجارية وتؤدي إلى تحركات انتقامية من دول أخرى، مما يزيد من الضغط على الأسواق.
انتظار بيانات التضخم الرئيسية
يتحول انتباه المستثمرين الآن إلى الإصدار القادم لمؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)، وهو مقياس رئيسي للتضخم يستخدمه الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ قرارات بشأن الأسعار.
من المتوقع أن توفر البيانات، المقرر إصدارها يوم الجمعة، صورة أوضح عن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يسعر السوق في خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على الأقل بحلول ديسمبر.
خيبة أمل من Salesforce
وجهت Salesforce (CRM.N) ضربة إضافية لقطاع التكنولوجيا. أصدرت شركة البرمجيات التجارية توقعات للإيرادات للسنة المالية 2026، والتي كانت أقل من توقعات المحللين.
في ظل هذا السياق، انخفضت أسهم Salesforce بنسبة 4%، مما زاد من التراجع العام في قطاع التكنولوجيا.
عمالقة المال في تقلب: Snowflake و Warner Bros ينموان، Viatris في أزمة
يبقى السوق غير مستقر، والتقلب يؤثر حتى على أكبر اللاعبين. بينما تظهر بعض الشركات نموًا قويًا، تفقد أخرى ثقة المستثمرين.
ارتفعت Snowflake (SNOW.N) بثقة، مضيفة 4.5%. أصدرت مزود تحليلات البيانات توقعات إيرادات متفائلة للسنة المالية 2026، متجاوزة توقعات المحللين. تسبب هذا في موجة من المشاعر الإيجابية بين المستثمرين وعزز موقف الشركة في قطاع تكنولوجيا السحابة.
من ناحية أخرى، انهارت Viatris (VTRS.O) بنسبة 15%. قدمت شركة الأدوية توقعات مخيبة للآمال للسنة، مما تسبب في رد فعل سلبي حاد من السوق. يشعر المستثمرون بالقلق من تباطؤ قطاع الأدوية وتدهور الأداء المالي للشركة.
أضافت Warner Bros Discovery (WBD.O) 4.8%. قالت الشركة إنها تتوقع أن تتضاعف إيرادات البث هذا العام، مما حفز الطلب على أسهمها. يغرس هذا التوقع الثقة في التطور المستقبلي لصناعة الترفيه الرقمي، على الرغم من المشاكل العامة لصناعة الإعلام.
أوروبا تحت الضغط: التعريفات الأمريكية الجديدة تضرب الأسواق
شعرت الأسواق المالية الأوروبية بتأثير تهديد التعريفات بنسبة 25% من الولايات المتحدة. سجلت الأسواق الأوروبية أمس انخفاضًا، وتشير العقود الآجلة إلى إمكانية حدوث خسائر إضافية.
بالإضافة إلى ذلك، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار، مما يشير إلى تزايد المخاوف بين المستثمرين. تهدد السياسة الحمائية التي تنتهجها الولايات المتحدة آفاق التصدير للمصنعين الأوروبيين، وهو ما ينعكس بشكل حتمي في الأسعار.
انخفاض الدولار الكندي مع رفض ترامب التراجع
تواصل العملة الكندية الانزلاق، لتصل إلى أدنى مستوى لها في 3.5 أسابيع. يرى المستثمرون القليل من الأسباب للتفاؤل حيث أكد دونالد ترامب أن التعريفات بنسبة 25% على كندا والمكسيك ستدخل حيز التنفيذ الأسبوع المقبل.
كان يُعتقد سابقًا أن الموعد النهائي يمكن تأجيله لمدة شهر، ولكن أصبح من الواضح الآن أنه لن يكون هناك تأخير. يضيف هذا إلى الضغط على الاقتصاد الكندي، حيث لا تزال البلاد تعتمد بشكل كبير على التجارة مع الولايات المتحدة.
الصين في وضع صعب: السوق ينتظر رد فعل السلطات
كان رد فعل الأسواق الصينية على تهديد التعريفة الإضافية بنسبة 10% من الولايات المتحدة مختلطًا. المشكلة الرئيسية هي عدم اليقين بشأن التوقيت. الأسبوع المقبل، سيجتمع المؤتمر الشعبي الوطني الصيني، ويعتقد المحللون أن السلطات ستضطر إلى الإعلان عن تدابير تحفيز اقتصادي جديدة.
يبقى التركيز على اليوان الصيني. على الرغم من الاضطرابات، اتخذ بنك الشعب الصيني خطوات لتثبيت العملة من خلال تحديد سعر صرف رسمي أكثر صرامة. يظهر هذا رغبة السلطات في دعم اليوان ومنع التقلبات الحادة.
الدولار الأسترالي والنيوزيلندي تحت الضغط
تعتبر الأسواق تقليديًا الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بدائل أكثر سيولة لليوان الصيني. لذلك، أثرت تهديدات التعريفات الجديدة ضد الصين على الفور على هذه العملات.
تعرضت كلتا العملتين لضغط كبير، بينما يظهر اليوان نفسه علامات على التعافي بعد أسابيع من الانخفاض. يقوم بنك الشعب الصيني بتعديل الوضع بنشاط، محاولًا الحفاظ على الاستقرار المالي في البلاد قبل اتخاذ قرارات سياسية رئيسية.
الأسواق الآسيوية في الأحمر: الضغط يتزايد
أنهت الأسواق الآسيوية الأسبوع على ملاحظة سلبية، مما يعكس تزايد المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي. انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (.HSI) بنسبة 1.7%، بينما فقدت الأسهم الصينية الزرقاء (.CSI300) نسبة متواضعة نسبيًا بلغت 0.5%.
ومع ذلك، كانت أكبر الانخفاضات في مؤشر نيكاي الياباني (.N225) وكوسبي الكوري الجنوبي (.KS11)، اللذين انخفضا بنسبة تقارب 3%. يزداد الضغط على الأسواق، ويبحث المستثمرون عن أصول آمنة، مما يتسبب في تعزيز الين الياباني.
تعزيز الين الياباني: ملاذ آمن في العمل
وسط تقلبات السوق، كانت الين العملة الوحيدة التي أظهرت مكاسب كبيرة مقابل الدولار يوم الجمعة. هذه الديناميكية تقليدية: ينظر المستثمرون إلى العملة اليابانية كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطراب.
بالإضافة إلى ذلك، تأثر السعر بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي وصلت إلى أدنى مستوياتها في أسبوعين. يعكس هذا مخاوف المتداولين من أن حربًا تجارية محتملة قد تضرب ليس فقط الاقتصاد العالمي، بل أيضًا أمريكا نفسها، التي تظهر بالفعل علامات على التباطؤ.
مؤشر التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة سيصدر اليوم
يركز المستثمرون على إصدار مؤشر PCE، وهو مؤشر تضخم رئيسي يتتبعه الاحتياطي الفيدرالي، اليوم. ستساعد هذه البيانات في تقييم احتمالية التغييرات المستقبلية في السياسة النقدية الأمريكية.
يراهن السوق بشكل متزايد على أن الاحتياطي الفيدرالي سيلتزم بسياسة نقدية ناعمة. من المؤكد الآن تقريبًا أن تخفيضين في الأسعار بنسبة 0.25% سيحدثان في يونيو وسبتمبر.
البنك المركزي الأوروبي يستعد لخفض الأسعار
سيكون أول من يدخل الساحة العالمية هم المنظمون الأوروبيون: الأسبوع المقبل، سيعقد البنك المركزي الأوروبي (ECB) اجتماعًا حيث من المتوقع أن يعلن عن خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25%.
ومع ذلك، تظل الاستراتيجية المستقبلية غير واضحة. يلمح بعض مسؤولي البنك المركزي الأوروبي إلى أن وتيرة التيسير قد تتباطأ اعتمادًا على الوضع الاقتصادي الكلي. يخلق هذا عدم اليقين للأسواق ويضيف تقلبًا إلى التوقعات لأسعار الصرف.
المستثمرون ينتظرون الإشارات، لكن السوق لا يزال تحت الضغط
تظهر الأسواق المالية حول العالم زيادة في التوتر. تهديد الحروب التجارية، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، والقرارات القادمة للبنوك المركزية تجعل السوق حساسًا للغاية لأي أخبار.
الأحداث الرئيسية التي ستحدد الديناميات المستقبلية:
- اجتماع البنك المركزي الأوروبي؛
- رد فعل العملات العالمية على إجراءات المنظمين.
قد يواجه السوق تحركات حادة في الأيام القادمة، ويبقى المستثمرون في انتظار إشارات جديدة ستساعد في تشكيل استراتيجية للمستقبل القريب.
العملات الرقمية تحت الهجوم: بيتكوين تفقد الأرض
تجري موجة جديدة من عمليات البيع في سوق الأصول الرقمية. انخفضت بيتكوين (BTC) لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 80,000 دولار الرئيسي، مما يظهر انخفاضًا بنسبة 27% من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 109,071.86 دولار في 20 يناير.
يرجع الانخفاض الحاد في السعر إلى عدة عوامل:
- انخفاض عام في شهية المخاطرة وسط عدم استقرار السوق؛
- تعزيز الدولار الأمريكي، الذي يضغط تقليديًا على الأصول المشفرة؛
- تصحيحات تقنية بعد النمو السريع في الأشهر الأخيرة.
بينما يقيم المستثمرون آفاق الحركة المستقبلية، يبقى سوق العملات الرقمية شديد التقلب.
ترامب يركز على التجارة والهجرة، لكن عالم العملات الرقمية يتفاعل بطريقته الخاصة
منذ عودته إلى البيت الأبيض، ركز دونالد ترامب على قضايا التجارة الدولية وتشديد سياسات الهجرة. ومع ذلك، امتد تأثيره بشكل غير متوقع إلى سوق العملات الرقمية.
مؤخرًا، اكتسبت العملات الميمية المرتبطة بترامب وعائلته شعبية خاصة. جذبت الرموز $Trump و $Melania أكبر قدر من الاهتمام، مما تسبب في موجة من المضاربات بين المستثمرين.
على الرغم من أن هذه الأصول لا تمتلك قيمة أساسية، إلا أن تقلبها وشعبيتها في مجتمع التداول يظهران مدى ارتباط سوق العملات الرقمية بالأحداث السياسية.
الأسواق المالية تنتظر معايير جديدة
تُظهر الوضعية الحالية أن الأسواق العالمية تمر بفترة من عدم اليقين الشديد:
- قطاع التكنولوجيا يواجه ضغوطًا بسبب ظهور منافسين جدد؛
- سوق العملات المشفرة يواجه تصحيحات حادة؛
- الأسواق العالمية تنتظر قرارات جديدة في مجال السياسة النقدية.
يبقى المستثمرون في حالة توتر، منتظرين محفزات جديدة ستحدد اتجاه تدفقات رأس المال في الأسابيع القادمة.
